Интернет конференция по проблемам теории и практики управленияНазвание: ДИНАМИЧЕСКОЕ РИСК-ПРОФИЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТОРОВ НА ОСНОВЕ ПОВЕДЕНЧЕСКИХ ФИНАНСОВ: ИНТЕГРАЦИЯ ТРЕБУЕМОЙ ДОХОДНОСТИ, ОБЪЕКТИВНОЙ ФИНАНСОВОЙ СПОСОБНОСТИ И ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ ТОЛЕРАНТНОСТИ
Автор: Борис Евгеньевич Беляков
Аннотация:
В работе представлена трехосевая модель риск-профилирования частных инвесторов, включающая психологическую компоненту, объективную финансовую способность нести риск и требуемую доходность как отражение целевых установок инвестора. В отличие от традиционного подхода, каждая ось модели рассматривается как самостоятельный фактор, а возникающие противоречия разрешаются в пользу объективной оценки финансовых возможностей при учете поведенческих ограничений. Методологическая основа опирается на принципы поведенческой экономики и требования действующих нормативных актов в сфере инвестирования. Предложен механизм динамического обновления профиля на основе анализа фактического инвестиционного поведения, обеспечивающий повышение прогностической точности и снижение зависимости от субъективных самооценок. Эмпирические испытания подтвердили устойчивость модели при анализе распределений с тяжелыми хвостами и в условиях режимных сдвигов доходностей. Полученные результаты демонстрируют, что в стрессовых сценариях ключевым лимитирующим фактором остается психологическая составляющая. Практическая значимость исследования заключается в создании воспроизводимого инструмента оценки риска, обладающего высокой валидностью и соответствующего международным и национальным регуляторным требованиям.
Ключевые слова:
динамическая система, риск-профилирование, поведенческие финансы, финансовая способность к риску, толерантность к убыткам, динамическое моделирование
Автор: Борис Евгеньевич Беляков
Аннотация:
В работе представлена трехосевая модель риск-профилирования частных инвесторов, включающая психологическую компоненту, объективную финансовую способность нести риск и требуемую доходность как отражение целевых установок инвестора. В отличие от традиционного подхода, каждая ось модели рассматривается как самостоятельный фактор, а возникающие противоречия разрешаются в пользу объективной оценки финансовых возможностей при учете поведенческих ограничений. Методологическая основа опирается на принципы поведенческой экономики и требования действующих нормативных актов в сфере инвестирования. Предложен механизм динамического обновления профиля на основе анализа фактического инвестиционного поведения, обеспечивающий повышение прогностической точности и снижение зависимости от субъективных самооценок. Эмпирические испытания подтвердили устойчивость модели при анализе распределений с тяжелыми хвостами и в условиях режимных сдвигов доходностей. Полученные результаты демонстрируют, что в стрессовых сценариях ключевым лимитирующим фактором остается психологическая составляющая. Практическая значимость исследования заключается в создании воспроизводимого инструмента оценки риска, обладающего высокой валидностью и соответствующего международным и национальным регуляторным требованиям.
Ключевые слова:
динамическая система, риск-профилирование, поведенческие финансы, финансовая способность к риску, толерантность к убыткам, динамическое моделирование