Интернет конференция по проблемам теории и практики управленияНазвание: 8
МНОГОМЕРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
И CC-VAR
Автор: Геннадий Аршавирович Агасандян
Аннотация:
Исследуется многомерный однопериодный рынок – рынок, порожденный несколькими базовыми активами, цены которых в конце периода образуют случайный вектор с плотностью вероятности, прогнозируемой инвестором. На рынке обраща-ются многомерные опционы – обобщение обычных опционов. Для инвесторов, приверженных континуальному критерию VaR, строится оптимальный портфель опционов на основе базиса из нормированных баттерфляев. Отдельно рассматри-вается случай двумерного рынка, и приводятся результаты применения модели на иллюстративном примере двумерного рынка опционов с конечным множеством страйков.
Ключевые слова:
многомерный рынок, δ-рынок, α-опционы, базисные баттерфляи, рисковые предпочтения инвестора, континуальный критерий VaR, оптимальный портфель.
МНОГОМЕРНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
И CC-VAR
Автор: Геннадий Аршавирович Агасандян
Аннотация:
Исследуется многомерный однопериодный рынок – рынок, порожденный несколькими базовыми активами, цены которых в конце периода образуют случайный вектор с плотностью вероятности, прогнозируемой инвестором. На рынке обраща-ются многомерные опционы – обобщение обычных опционов. Для инвесторов, приверженных континуальному критерию VaR, строится оптимальный портфель опционов на основе базиса из нормированных баттерфляев. Отдельно рассматри-вается случай двумерного рынка, и приводятся результаты применения модели на иллюстративном примере двумерного рынка опционов с конечным множеством страйков.
Ключевые слова:
многомерный рынок, δ-рынок, α-опционы, базисные баттерфляи, рисковые предпочтения инвестора, континуальный критерий VaR, оптимальный портфель.