Интернет конференция по проблемам теории и практики управления

Название: Применение модели Башелье к современным опционным контрактам
Автор: Анна Зиненко
Аннотация:
Работа Луи Башелье "Теория спекуляции", написанная в 1900 году была незаслуженно забыта и возвращена к жизни только через более чем сорок лет после ее опубликования. В работе рассматривалось движение цен французских облигаций - вечной ренты и ренты на срок. В настоящее время эта работа считается основой современной инвестиционной теории. Основное новаторство Башелье состоит в применении физических уравнений к динамики финансового рынка и в предположении о случайном движении котировок. При этом последователями Башелье упускается тот факт, что основным предметом исследования Башелье было определение цены ренты на срок - аналогу современного биржевого опциона колл.
В данной работе мы применили формулы Башелье для определения стоимости ренты на срок к некоторым современным российским опционам колл и сравнили полученные результаты с фактическими премиями.

Ключевые слова:
Нормальное распределение, вечная рента, рента на срок, опцион колл.

Название: Применение модели Башелье к современным опционным контрактам
Автор: Анна Зиненко
Аннотация:
Работа Луи Башелье "Теория спекуляции", написанная в 1900 году была незаслуженно забыта и возвращена к жизни только через более чем сорок лет после ее опубликования. В работе рассматривалось движение цен французских облигаций - вечной ренты и ренты на срок. В настоящее время эта работа считается основой современной инвестиционной теории. Основное новаторство Башелье состоит в применении физических уравнений к динамики финансового рынка и в предположении о случайном движении котировок. При этом последователями Башелье упускается тот факт, что основным предметом исследования Башелье было определение цены ренты на срок - аналогу современного биржевого опциона колл.
В данной работе мы применили формулы Башелье для определения стоимости ренты на срок к некоторым современным российским опционам колл и сравнили полученные результаты с фактическими премиями.

Ключевые слова:
Нормальное распределение, вечная рента, рента на срок, опцион колл.