Интернет конференция по проблемам теории и практики управления

Название: СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ ARCH/GARCH И HAR КАК ИНСТРУМЕНТОВ МОДЕЛИРОВАНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА
Автор: Дмитрий Александрович Патласов
Аннотация:
Настоящее исследование посвящено исследованию различных моделей оценки условного стандартного отклонения, способных моделировать историческую волатильность финансовых инструментов. Для данной цели в исследовании ставятся следующие задачи: исследовать теоретические основы волатильности фондового рынка; определить наилучший способ оценки волатильности ММВБ с помощью авторегрессионных моделей. В рамках текущего исследования использованы данные по индексу Московской биржи (ММВБ).
Ключевые слова:
волатильность фондового рынка, GARCH, EGARCH, FIGARCH, HAR-RV, APARCH

Название: ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РЕАЛИЗОВАННОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ ИНФОРМАЦИИ, ИЗВЛЕКАЕМОЙ ИЗ ОПЦИОНОВ
Автор: Дмитрий Александрович Патласов
Аннотация:
В настоящей статье рассматривается подход к прогнозированию реализованной волатильности индекса S&P 500 с помощью данных, извлекаемых из опционов благодаря теореме восстановления Росса (Ross, 2015). Цель настоящего исследования заключается в исследовании возможности использовать показатели, получаемые после применения теоремы восстановления Росса в качестве экзогенных факторов в модели прогнозирования реализованной волатильности финансовых инструментов. Применяемая для достижения цели исследования методика исключает необходимость использования исторических котировок финансовых активов, фокусируясь исключительно на опционах. Используемый подход в теореме восстановления Росса на основе аппроксимации функции плотности распределения базового актива опциона позволяет более точно учитывать ожидания участников рынка и их предпочтения к риску, что может стать статистически значимыми факторами в моделях прогнозирования различных финансовых индикаторов. Результаты исследования могут быть использованы для оценки систематического риска, прогнозирования вероятности коррекций и кризисов на финансовых рынках.
Ключевые слова:
волатильность, распределение доходности финансовых активов, теорема восстановления, вероятностные характеристики, прогнозирование